2014/11/09

日臻完美的台灣ETF,槓桿及反向ETF介紹


ETF即是大型菜籃

    指數股票型證券投資信託基金(英語:Exchange Traded Funds,縮寫為 ETF),看似難懂,其實概念非常簡單,以前大家都常講,雞蛋不要放在同一個籃子,所以大家投資的時候,都會分散風險這買一張,那買一張,搞的非常繁雜,這時候ETF的好處就出現了。ETF就好比是一個菜籃,依據這個ETF (菜籃)的屬性不同,放入符合資格的優質股票(青菜、雞蛋),最後投資人只要購買這個ETF(菜籃)即可。





市場中出名的ETF

    市場上最有名的就是『元大寶來台灣卓越50基金』,簡稱『台灣50(代號 0050),這隻ETF選股標準簡單來說就是選取市值最大的50家上市公司,並且以市值做為投資比例的權重。目前台積電是台股市值最大的上市公司,所以它在台灣50裡所佔的比例也會是最高。

    另外還有一檔有名ETF 『元大寶來台灣高股息證券投資信託基金』 (簡稱高股息,代號0056),其選股標準則是從市值前150大的上市公司中,挑出「預測」其未來的現金股息殖利率最高的30家公司做為投資組合。



槓桿 & 反向ETF全新上市

槓桿ETF

    顧名思義,既然稱為槓桿就代表能產生乘數效果,舉這次台灣首檔槓桿ETFETF-T502(代號00631L)』為例,其追蹤的標的即為台灣50ETF,當台灣50(0050)上漲1%時,ETF-T502(00631L)理論上應上漲2% (兩倍槓桿),但要切記,風險也是增加兩倍,故槓桿ETF建議買入時機為,確認多頭啟動時,像目前的盤整態勢,就不建議買入,原因是當股價大幅波動時,假設股價100元,第一天先跌10%隔天漲10%,股價並不是回到100元而是儘回到99(虧損1%),如果槓桿為兩倍,則虧損將擴至4%,如下圖所示。



反向ETF

    台灣首檔反向型ETF-T50100632R),其追蹤的ETF也是台灣50(0050)ETF。反向型ETF主要以空期貨建構基金整體反向曝險部位,投資人如看空台股股市,買入此反向型ETF最大的優勢就是不需申請融券(無利息),無時間價值等優點,且買進方式就如同買進股票般方便,可做為空頭時的避險管道!!


進場注意事項

    介紹了兩種臺灣首檔的槓桿型ETF與反向型ETF後,投資人如想要進場操作,請了解一些注意事項哦!!

1.槓桿型及反向型 ETF 之基金操作,乃運用期貨以達槓桿及反向倍數報酬,期現貨之正逆價差及基金經理人之操作能力均可能影響ETF 之追蹤誤差。

2.槓桿型及反向型 ETF 因每日均需動態調整,所衍生之交易費用會侵蝕 ETF 之獲利,盤中預估淨值與盤後揭露之實際淨值價格可能差距會較一般傳統型態 ETF 為高。

3.投資人可至發行人網站,查詢 ETF 盤中即時預估淨值,了解市價與淨值是否有所偏離。

快速結論

      槓桿型及反向型 ETF 追求之正向倍數或反向倍數報酬率,僅限於單日,每日複利計算下,ETF 之長期報酬率會偏離一般標的指數之正向倍數或反向倍數表現,較適合短期交易及持續關注與管理投資組合績效之投資人,不適合長期持有


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